El jove i adorable drac Tabaluga no sap escopir foc així que intenta aprendre’n. Un dia, el sinistre Arktos el convenç per a viatjar fins al seu regne, al cel. Allà, Tabaluga coneix Lilli, la princesa de gel. El seu amor ajudarà a alliberar, a la fi, les seves flames?

La pel·lícula es basa en els contes de Tabaluga, escrits pel cantant alemany Peter Mafay, creador de la fundació Tabaluga d’ajuda a nins i adolescents amb problemes socials greus o discapacitats.